+7(499)-938-42-58 Москва
+7(800)-333-37-98 Горячая линия

Коэффициент инвестирования формула по балансу

Содержание

Коэффициент инвестирования формула по балансу

Коэффициент инвестирования формула по балансу

Один из незаметных на первый взгляд, но существенных недостатков ROTA — ухудшение этого показателя в результате привлечения заемного капитала. Кроме того, ориентация на этот показатель не способствует оптимизации структуры активов и не учитывает сезонную специфику конкретного виды деятельности.

Показатели рентабельности

Как можно заметить, в представленных трактовках рассматриваются не все активы в качестве средств, которые возможно использовать для погашения долгов, а только их часть. Подробное исследование этого вопроса представлено в работе М.Л. Пятова [4, с.

33], в которой автор предложил для характеристики способности предприятия погашать свои долги использовать термин «платежеспособность предприятия».

Обоснованием данного подхода является общеэкономическая трактовка этого понятия как характеристики потенциальной способности юридического лица выполнять свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера [5, с. 572].

Однако в литературе по финансовому анализу уже сложилась практика использования термина «платежеспособность» только в узком значении как характеристики «наличия у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения» [3, с. 265], поэтому использование его в другом значении, представляется нецелесообразным.

Как провести анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

2. Коэффициент инвестирования собственных источников и долгосрочных обязательств показывает, каким образом собственные источники фирмы и ее долгосрочные кредиты обеспечивают инвестиции организации. Согласно нормативным ограничениям, данный коэффициент должен быть больше 1.

Коэффициент инвестирования

Вообще, большинство инвесторов включают в свой анализ объекта инвестирования анализ его финансовой устойчивости, в котором отражаются показатели, характеризующие его финансовую самостоятельность, ликвидность активов, уровень задолженности, обеспеченность запасами, коэффициент покрытия инвестиций и коэффициент инвестирования.

Что такое коэффициент покрытия инвестиций

Значение показателяФинансовое состояние Ки > 1 Предприятие располагает достаточным объемом собственного капитала, что обеспечивает платежеспособность Ки Оцените качество статьи. Мы хотим стать лучше для вас Оцените качество статьи. Нам важно ваше мнение:

Обратите внимание =>  Как самому перечислять деньги в пенсионный фонд 2021

Коэффициент инвестирования: формула расчета по балансу

Финансовая устойчивость — это способность предприятия маневрировать средствами, финансовая независимость. Это также определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Степень устойчивости состояния предприятия условно разделяется на 4 типа (уровня).

Коэффициенты финансовой устойчивости

Практика показывает, что интерпретировать коэффициент маневренности следует не только исходя из его значения, но и в соотнесении с отраслевой спецификой бизнеса.

Например, в промышленности, строительстве, торговле и иных областях, считающихся относительно низкорентабельными, оптимальным будет более высокое значение данного коэффициента, чем в IT-сфере, консалтинге, или индустрии красоты — видах деятельности, рассматриваемых как относительно высокорентабельные.

Коэффициент маневренности (формула по балансу)

Этот коэффициент отражает не просто соотношение собственных капиталов и заёмных средств, а уровень платежеспособности по долгосрочным обязательствам. И чем ниже значение данного соотношения, тем независимее от заёмных средств предприятие.

Коэффициент платежеспособности предприятия

Анализируя динамику изменений в активных производственных фондах можно проследить характер автоматизации производственного процесса, рост которого благотворно влияет инвестиционную привлекательность и конкурентоспособность предприятия.Если наблюдается рост фондовооруженности труда, то можно говорить об увеличении эффективного использования основных средств, и наоборот.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что за анализируемый период произошли весьма существенные изменения в соотношении оборотных активах и краткосрочных обязательств.

Так на начало прошедшего периода отмечается превышение оборотных активов над обязательствами.

Высокие значения практически всех коэффициентов позволяют предположить, что в конце прошедшего периода организация располагала достаточным объемом средств для обеспечения погашения своих обязательств.

Анализ финансовой отчетности

Основные фонды также носят название основные средства, немобильные средства и представляют собой базовое имущество предприятия (здания, сооружения, техника, линии электропередач, транспорт, патенты, лицензии и т.д.). Под доходом в данном расчете понимаются виды прибыли – выручка или прибыль от реализации.

Как рассчитать фондоотдачу основных средств по балансу предприятия

Расчет финансовой и автономной независимости чаще всего используется арбитражными управляющими, когда состояние предприятия анализируется с точки зрения его финансового благополучия. Об этом гласит постановление Правительства РФ, принятое 25 июня 2003 года.

Что показывает коэффициент автономии — формула по балансу? все о налогах

Для достижения поставленных экономических целей любое предприятие использует собственные и привлеченные средства. От скорости осуществления проведения транзакций, всех процессов деятельности во многом зависит конкурентоспособность и успех в любом направлении бизнеса.

Но как правильно оценить степень возможностей привлечения заемных средств, не переступив грань успешного развития от попадания в долговую зависимость и банкротство? Экономисты разработали показатели, с помощью которых можно оценить текущее финансовое состояние и прогноз будущей устойчивости предприятия с учетом привлечения заемных средств.

Базовый показатель расчетов называется коэффициент финансового риска.

Коэффициент финансового риска: формула по балансу, правильный расчет

Показатели, характеризующие финансовое состояние можно условно разделить на группы, отражающие различные стороны финансового состояния предприятия. К ним относятся коэффициенты ликвидности; показатели структуры капитала (коэффициенты устойчивости); коэффициенты рентабельности; коэффициенты деловой активности.

Чистые активы общества – это те собственные средства компании, которые останутся у нее после того, как она рассчитается со всеми кредиторами.

То есть это разница между активами компании и ее обязательствами с учетом небольших корректировок.

Иной способ определить показатель чистых активов – это взять итоговый показатель раздела III баланса «Капитал и резервы» и также скорректировать его на некоторые суммы. То есть чистые активы – это капитал ООО.

Чистые активы ООО

05 Дек 2021      yurisaktobe         155      

Источник: https://aktobeyurist.ru/zhilishhnye-subsidii/koeffitsient-investirovaniya-formula-po-balansu

Инвестированный капитал – что это, формы и формула расчета

Коэффициент инвестирования формула по балансу

Здравствуйте, уважаемый читатель!

Сегодня речь пойдет о том, что грамотно инвестированный капитал не позволит инфляции обесценить сбережения, зато сохранит и приумножит их. Здесь неважно, готов ли инвестор рисковать для быстрого получения дивидендов либо выбрал небольшой, но постоянный доход.

Поскольку изъять вложенные средства из оборота нелегко, важно распланировать управление инвестициями. Я помогу разобраться в аспектах дополнительных источников финансирования, а также самых выгодных способах вложений.

Что это такое?

Общая сумма финансирования, вложенная в основную деятельность компании, называется инвестированным капиталом.

 Частные лица, предприниматели и предприятия, использующие только собственные средства, ограничивают оборот примерно в 2/3 рентабельности.

Привлекая внешние инвестиции, можно значительно увеличить доходность собственных.

Как в России, так и за рубежом для поддержания коммерческой деятельности либо начала бизнеса собственники применяют заемные средства.

Это могут быть краткосрочные или долгосрочные займы от частных лиц, организаций, иностранных инвесторов. Порядок финансирования устанавливается законом, а займы выдаются с соблюдением следующих принципов кредитования:

  • возвратности и платности инвестированного капитала;
  • срочности и обеспеченности;
  • использования только под указанные цели.

Чтобы непомерно высокие займы не привели к поглощению бизнеса, необходимо определить рациональный источник заимствования, а от потери вложений защитит точный расчет рентабельности инвестиций.

Кто может инвестировать средства

Надежность и ликвидность инвестированного капитала характеризуются возвратностью, а также увеличением его реальной стоимости. Инвестировать могут как отечественные, так и иностранные физические лица и организации, среди них:

  1. Частные инвесторы. Средства вкладываются в производственную сферу либо для решения собственных задач.
  2. Государственные. Финансируют сферу науки, развитие высоких технологий, военно-промышленный комплекс и другие цели социально-экономического характера.
  3. Институциональные. Страховые и инвестиционные компании, коммерческие банки, негосударственные пенсионные фонды. Это посредники, аккумулирующие средства частных инвесторов.

Сферы деятельности для вложения капитала

Сферы деятельности для инвестирования условно подразделяются следующим образом, начиная с наименее рискованных:

  • банковские вклады и драгоценные металлы;
  • паевые инвестиционные фонды, ценные бумаги, деривативы, корпоративные права и другие финансовые инструменты;
  • формирование новых навыков у персонала либо руководства;
  • капитал, инвестированный в недвижимость и бизнес, интернет-проекты;
  • оборудование, механизмы, машины;
  • целостные имущественные комплексы, производственные здания и сооружения.

Сфера вложений выбирается исходя из размера инвестированного капитала и целей инвестора.

Формы инвестирования

Кроме деления по форме собственности, уровню риска и срочности, инвестиции распределяются следующим образом:

  • реальные, финансовые и нематериальные;
  • прямые и косвенные;
  • индивидуальные, инвестиционные проекты и портфели инвестиций;
  • начальные, экстенсивные, реинвестиции и брутто-инвестиции.

Для надежности инвестированного капитала при существующих ограничениях и рисках важно правильно выбрать форму вложений. Только в этом случае вложения приведут к доходности предприятия и росту качества таких активов, как имущество, репутация либо клиентская база.

Риски

Каждая форма вложений сопряжена с рисками, полностью избавиться от их влияния невозможно. Но можно принять меры и снизить возможных потерь:

  1. Одновременное применение различных классов активов: разных валют, безрисковых либо с фиксированным доходом снизит системные риски.
  2. Инвестиции в долгосрочные и среднесрочные проекты, а также диверсификация вкладов минимизирует несистемные риски.
  3. Спекулятивные риски не страшны для средне- и долгосрочных вложений, в иных ситуациях при управлении инвестированным капиталом необходимо применить анализ изменения цен активов.

Минимизировать риски помогут внимательный выбор объектов, анализ мнений экспертов и аналитиков. Учитывая надежность партнеров, а также выбрав верную стратегию инвестирования, вкладчик обеспечивает рентабельность проекта.

Формула

Перед тем как рассчитать прибыльность инвестированного капитала и доходность объекта по формуле, важно учесть денежные потоки за весь период – это чистые денежные поступления, вложения, налоги, регулярные кредитные выплаты и по заработной плате.

Существует несколько формул коэффициента инвестирования (КИ):

стр. 1300 + стр. 1400 / стр. 1200
собственный капитал + долгосрочные обязательства / внеоборотные активы

Если КИ более 1, предприятие признается платежеспособным, если КИ менее 1 – собственных средств недостаточно.

Корректировки

Причина различий между балансовой и рыночной стоимостью компании – невозможность оценить в денежном эквиваленте многие нематериальные активы:

  • деловые связи;
  • репутацию;
  • опыт и навыки сотрудников.

Поэтому для анализа прибыли от инвестированного капитала применяются различные методы. Кроме этого, выполняются корректировки:

  • наращенной стоимости средств с учетом индекса инфляции;
  • прогнозируемого курса валют;
  • рост цен во времени, а также налоговых ставок, сборов и пошлин;
  • с учетом содержания забалансовых счетов.

После получения прибыли от инвестированного капитала плательщики налога корректируют показатели на разницу между доходами и расходами. Сумма рассчитывается с учетом участия в деятельности финансирующих компаний.

Различные методики расчета становятся причиной ошибок в показателях организаций. Поэтому предприятия, не применяющие классическую формулу, добавляют к названию определение «скорректированный», например: скорректированный EBIT, EBITDA, OIBDA.

Забалансовые резервы

Учет долгов и ценностей, не принадлежащих компании, выполняется на забалансовых счетах. Здесь отражаются следующие объекты:

  • арендованные основные средства, оборудование для монтажа;
  • имущество, принятое на ответственное хранение;
  • материалы в переработке и на комиссии;
  • списанная просроченная задолженность;
  • полученные в пользование по договорам.

Инвестированное имущество гарантирует выполнение обязательств по сделкам с контрагентами, но учитывается за пределами баланса.

Забалансовые активы

Любое имущество, которое выступает в качестве залога – транспорт, недвижимость, оборудование либо банковские гарантии – относят к забалансовым активам. В эту категорию входит:

  • производственное оборудование, выделенное заказчиком для использования подрядчиком;
  • средства, полученные брокером для инвестирования в ценные бумаги либо деньги, вырученные от их продажи;
  • гарантии оплаты долгов других компаний или частных лиц.

Крупные инвесторы осуществляют финансовый консалтинг на основе различных схем с применением балансовых и забалансовых счетов.

Активы, предназначенные для продажи

Объекты, удерживаемые для продажи, предполагают реализацию в ближайшее время. Балансовая стоимость этого имущества возмещается после сделки, а не при эксплуатации. Международные стандарты IFRS 5 предполагают, что к данной категории могут быть отнесены и нематериальные либо финансовые активы.

Результаты переоценки имущества и перемещения его из одной категории в категорию «Предназначенные для продажи» отражаются в прибыли либо убытках деятельности текущего периода.

В отношении этих объектов должны выполняться такие условия:

  • готовность к немедленной продаже в нынешнем состоянии;
  • высокая вероятность быстрого совершения сделки;
  • начат активный поиск покупателя и выполнение плана продажи.

Если критерии не соблюдены, имущество не включается в категорию «Для продажи».

Прочий совокупный доход (убыток)

Статьи дохода и расхода, не входящие в состав прибыли или убытка, причисляются к прочим совокупным доходам.

Списание активов

МСФО 10 указывает на то, что инвесторами ежегодно должны пересматриваться критерии контроля в отношении объектов инвестиций. Активы, которые не соответствуют таким параметрам, подлежат списанию.

Отложенные компенсационные выплаты

Из суммарного денежного потока при просчете инвестированного капитала исключаются следующие расходы:

  • выплаты кредитов, займов и проценты по ним;
  • выплаты дивидендов;
  • денежные компенсации, связанные с характером выполняемой работы.

Эти выплаты учитываются при оценке доходности инвестированного капитала.

Отложенные налоговые активы и обязательства

Разные правила признания одинаковых хозяйственных операций в бухгалтерском и налоговом учете – это причина расхождений в расчете прибыли. Она и называется отложенным налоговым активом. Для верных расчетов отложенного налога применяется бухгалтерский метод.

Пример расчета инвестированного капитала

Определение величины инвестиций зависят от структуры бизнеса и особенностей ведения учета. При анализе должен учитываться только оборотный капитал, применяемый для получения прибыли.

При упрощенном подходе не выявляется основная деятельность компании, при этом во внимание принимаются все займы, инвестированные средства и доходы. Таким образом, возможные допущения доходности вложений рассчитываются по формуле ROIC.

Рентабельность инвестированного капитала (ROIC)

Показатель рентабельности вложений определяется по одной из таких формул:

(чистая прибыль + проценты (1-ставка налога) / (долгосрочные кредиты + собственный капитал) Х 100%
(EBIT (1-ставка налога) / (долгосрочные кредиты + собственный капитал) Х 100%

Другие показатели рентабельности непосредственно влияют на доходность инвестиций.

Заключение

Применение инвестированного капитала в бизнесе имеет положительные и отрицательные стороны. К отрицательным относят меньшую прибыль от активов за счет выплачиваемого ссудного процента и возрастание рисков потери платежеспособности.

Однако, если предприятие использует только собственный капитал, это ограничивает темпы его развития и не дает возможности применить все финансовые возможности для прироста прибыли.

Если статья была вам полезной и помогла разобраться в вопросах, связанных с инвестированным капиталом, не забывайте делиться информацией в соцсетях, а также подписывайтесь на дальнейшие новости.

Источник: https://fonda.pro/investirovanniy-kapital.html

Коэффициент покрытия инвестиций формула по балансу

Коэффициент инвестирования формула по балансу

В практике инвестирования встречаются такие ситуации: показатели инвестиционного проекта, окупаемость вложений, чистая приведенная стоимость и внутренняя норма рентабельности свидетельствуют о целесообразности инвестирования в данный проект.

Инвестор вдруг отказывается работать по нему. В чем дело, почему он это делает.

Дело в том, что на основании бухгалтерского баланса объекта инвестирования инвестор определил коэффициент покрытия инвестиций и посчитал, на его основании, инвестирование своих средства в этот объект нецелесообразно.

Читайте так же про коэффицинт инвестирования. 

Что же увидел инвестор в этом показателе?

Коэффициент инвестирования показывает экономическую устойчивость объекта инвестирования к внешним воздействиям.

Если капитал объекта инвестирования состоит в большей мере из заемных средств, а его собственные активы обладают низкой ликвидностью, то вкладывать свои средства в любой инвестиционный проект на этом объекте инвестирования покажется инвестору опасным и с большой долей вероятности он откажется от инвестиционного проекта.

Коэффициент покрытия инвестиций формула его отражает устойчивые источники финансирования деятельности инвестиционного объекта в его общем капитале.

Эту формулу можно представит так:

Кпокр = (Сс + В) / СW,

где:

  • Сс – собственный капитал объекта инвестирования;
  • B – его долгосрочные обязательства:
  • CW – общий капитал объекта инвестирования.

По бухгалтерскому балансу объекта инвестирования определяется следующим образом:

Кпокр= (Долгосрочные обязательства + Собственный капитал)/Общий капитал ={строка 1400+ (строка 1300+строка 1530)}/строка 1700 баланса. Здесь в числителе формулы представлены итоги 1 и 2 раздела пассива бухгалтерского баланса, а в знаменателе итоги 1 раздела актива этого баланса.

Желательно, чтобы этот коэффициент был больше 1. Если коэффициент покрытия инвестиций близок к 1, это свидетельствует о высокой надежности объекта инвестирования к инвестиционным процессам. При снижении этого показателя к величинам 0,7 и ниже инвестор должен анализировать другие показатели финансовой устойчивости объекта инвестирования.

Вообще, большинство инвесторов включают в свой анализ объекта инвестирования анализ его финансовой устойчивости, в котором отражаются показатели, характеризующие его финансовую самостоятельность, ликвидность активов, уровень задолженности, обеспеченность запасами, коэффициент покрытия инвестиций и коэффициент инвестирования.

Последние два показателя для инвесторов являются более значимыми, поэтому их они чаще используют при оценке объекта инвестирования.

Коэффициент инвестирования показывает возможность покрытия инвестиций за счет собственных источников объекта инвестирования. Расчет этого показателя осуществляют по формуле:

Кинв = Сс / CW

Коэффициент инвестирования формула по балансу выглядит так:

Кинв = Собственный капитал/Общий капитал = (строка 1300+строка 1530)/строка 1700 баланса.

Данный коэффициент может находиться в диапазоне 0,4 – 1, в этом случае объект инвестирования обладает возможностью покрыть текущую потребность в инвестициях для данного инвестиционного проекта за счет собственных источников.

Пример расчета показателей

Пример 1

  • необходимые инвестиции в ресторан составляют 8 млн. рублей;
  • собственный капитал (средства владельцев) равен 5000000 рублей;
  • основной капитал ресторана (оборудование, мебель, помещение) равен 12000000 рублей;
  • ресторан имеет долгосрочный кредит в 3000000 рублей.

(5000000 + 3000000)/ 12000000 = 0,67, нижний порог коэффициента 0,7;

= 5000000/12000000 = 0,42, нижний порог коэффициента 0,4.

Исходя из этих показателей, инвестиционный проект оценивается критично к возможности инвестирования в него и требует дополнительной оценки финансовой устойчивости объекта инвестирования.

Пример 2

  • необходимые инвестиции в станцию техобслуживания 10 млн. рублей;
  • собственный капитал автопредприятия (средства владельцев) 12 млн. рублей;
  • основной капитал автопредприятия (оборудование, помещения, инструменты) 16млн. рублей;
  • остаток непогашенного кредита в банке 3 млн. рублей.

(12000000 + 3000000)/ 16000000 = 0,94, нижний порог коэффициента 0,7;

= 12000000/16000000 =0,75, нижний порог коэффициента 0,4.

Инвестор принимает положительное решение об инвестировании.

Читайте далее

Инвестиционная привлекательность и методы ее оценки.

Основные показатели экономической оценки инвестиций.

Управление финансовыми инвестициями

Виды инвестиционного анализа и их сущность.

Источник: https://kudainvestiruem.ru/pokazateli-effektivnosti/koehfficient-pokrytiya-investicij.html

Что такое коэффициент покрытия инвестиций? :: BusinessMan.ru

Экономическое развитие невозможно без новых проектов, а для их разработки нужны инвестиции. Как известно, вложение средств всегда сопряжено с рисками. Поэтому для определения экономической обоснованности вложений рассчитывается коэффициент покрытия инвестиций.

Определение

В инвестиционном процессе период окупаемости и покрытие вложений являются двумя важными показателями. С их помощью можно не только принять взвешенное решение, но и распределить деньги с наибольшей выгодой.

В широком смысле коэффициент покрытия инвестиций (КПИ) включает категорию показателей, с помощью которых можно определить уровень ликвидности в разных направлениях.

Он показывает, какой процент активов финансируется за счет собственных средств, а какой — долгосрочными ссудами. В этом случае коэффициент рассчитывают путем соотношения активов к совокупному размеру задолженности.

Этот способ дает возможность инвестору оценить потенциальную рентабельность и шанс наступления банкротства.

КПИ также называют показателем финансовой устойчивости, так как он отражает уровень финансовой зависимости от внешних источников средств. Анализируется коэффициент финансовой устойчивости/покрытия инвестиций совместно с показателями ликвидности и платежеспособности.

Предназначение

Перед принятием решения о предоставлении или получении заемных средств нужно обосновать вывод о том, сможет ли организация обеспечить нагрузку по задолженности и в каком объеме. Эту информацию можно получить, рассчитав КПИ.

Имея данные об обеспеченности активов собственными средствами, руководство получает возможность быстро принимать решения об изменении метода управления активами и/или о привлечении средств на расширение бизнеса, и даже предупредить возможное банкротство.

Функции КПИ

Среди большого их количества можно выделить несколько основных.

  • Получение достоверных данных о платежеспособности: сможет ли организация своевременно погашать задолженность.
  • Определение показателя оборотных активов.
  • Принятие решения: по данным коэффициента делаются выводы относительно эффективности инвестирования.
  • КПИ показывает объем капитала, заработанного за определенный период (месяц, квартал и т. д.).
  • Определение минимального уровня операционного дохода, необходимого для обслуживания процентов.
  • Расчет требуемой величины поступлений, которые понадобятся для покрытия долга в течение года.
  • С помощью КПИ можно рассчитать, во сколько раз доход организации превышает процентные выплаты.
  • Расчет постоянных финансовых затрат, которые могут быть профинансированы доходом.

Что такое коэффициент инвестирования

Коэффициент инвестирования формула по балансу

Коэффициент инвестирования или обеспеченности собственным капиталом является показателем финансовой устойчивости предприятия.

Для инвесторов он означает ту долю инвестиций, какую может обеспечить инвестируемый объект за счет собственного капитала.

Одновременно с этим показателем рассчитывается коэффициент покрытия инвестиций, который отражает способность инвестируемого объекта привлечь в инвестиционные проекты не только собственный капитал, но также средства, обеспеченные его гарантиями. Они взаимно дополняют друг друга и дают инвестору оценку финансовой устойчивости объекта инвестирования.

Формула коэффициента инвестирования дана ниже, определятся как:

где:

  • cобственный капитал объекта инвестирования;
  • общий капитал объекта инвестирования.

Соответственно коэффициент покрытия инвестиций определяется следующей формулой:

В долгосрочные обязательства объекта инвестирования.

статьи

  • 1 Анализ данных
  • 2 Пример расчета

Анализ данных

Анализ этих коэффициентов в динамике даст понимание инвестору, как развивается предприятие. А в абсолютном выражении для них существуют отраслевые ориентиры, по которым также можно судить о его финансовом положении в отрасли. Например, в радиоэлектронной отрасли коэффициент инвестирования в среднем равен 0,78.

Если инвестируемый объект существенно отличается по этому показателю от среднеотраслевого, то это дает основание инвестору более тщательно изучить экономические и технические характеристики инвестируемого объекта.

Если наблюдается положительная динамика роста этого коэффициента по годам, это является позитивным фактором финансовой устойчивости предприятия.

Естественно, что инвесторы не ограничиваются этими двумя коэффициентами для подтверждения финансовой устойчивости инвестируемого объекта. Ведь коэффициент инвестирования дает представление инвестору о размере собственного капитала предприятия, но не о качестве этого капитала.

Для инвестора важно знать, как можно вернуть свои вложения в случае неудачной реализации инвестиционного проекта или вовсе его прекращения. Возврат инвестиций может осуществиться за счет реализации активов предприятия, то есть активы должны быть высоко ликвидны.  

Поэтому для инвестора ликвидность активов является также важным показателем финансовой устойчивости предприятия.

Обычно в таких случаях речь идет об оборотных активах предприятия, поскольку внеоборотные активы низко ликвидны и не всегда имеется юридическая возможность прибегнуть к операции их продажи для компенсации потерь инвестора.

Очень часто данный коэффициент путают с коэффициентом рентабельности инвестиций или эффективности инвестиций, в которых определяется отношение получаемой от инвестиций прибыли к размеру инвестиций.

Это показатели эффективности инвестиций, а настоящий коэффициент инвестирования является показателем финансовой устойчивости предприятия, он определяет уровень платежеспособности предприятия и ликвидности его активов.

В интернете можно обнаружить около десятка разнообразных его толкований и формул. Именно вышеприведенная формула и толкование является правильным.

Расчет коэффициента инвестирования основывается на данных бухгалтерского учета, поскольку речь идет не о прогнозных значениях, а фактических.

Поэтому мы возьмем данные из соответствующих статей бухгалтерского баланса:

  • собственный капитал — строка 1300;
  • внеоборотные активы — строка 1200;
  • соответственно Kpi потребует данные о долгосрочных обязательствах инвестируемого объекта — строка баланса 1400.

Пример расчета

Рассчитаем их для объекта инвестирования со следующими характеристиками.

Предприятие-пекарня решила ввести производство французских багетов, для чего необходимо оборудование стоимостью 4 миллиона рублей и монтаж с пусконаладкой в 1 миллион рублей.

Инвестор готов поставить и смонтировать оборудование, но его интересует финансовая устойчивость предприятия. Он просит предоставить баланс предприятия за 3 года и рассчитывает коэффициенты инвестирования:

1-й год:

Собственный капитал 2,5 млн. рублей; Внеоборотные активы 4 млн. рублей. Долгосрочные обязательства 100 тысяч рублей.

2-й год:

Собственный капитал 3 млн. рублей; Внеоборотные активы 4,5 млн. рублей. Долгосрочные обязательства 500 тысяч рублей.

Ki = 0,667; Kpi = 0,6.

3-й год:

Собственный капитал 3,5 млн. рублей; Внеоборотные активы 5 млн. рублей. Долгосрочные обязательства 500 тысяч рублей.

Ki = 0,7; Kpi = 0,8.

За анализируемый период динамика роста показателей положительна,  выше среднеотраслевого, равного 0,65 и меньше единицы, что свидетельствует о недостаточности собственного капитала для инвестиций в производство.

Для инвестора картина очевидна, если он введет на предприятии свое оборудование, внеоборотные активы увеличатся до 10 млн. рублей, а собственный капитал предприятия возрастет лишь на величину оборотных активов для нового производства 500 тысяч рублей, поскольку введенные активы будут собственностью предприятия только после погашения задолженности перед инвестором.

Тогда Ki = 0,4; Kpi = 0,38.

Уровень финансовой устойчивости предприятия до инвестирования вполне приемлем, но не обеспечивает гарантий возврата инвестиций в случае коммерческой неудачи проекта.

Необходим расчет показателей экономической эффективности инвестиционного проекта, который даст окончательный ответ о целесообразности инвестирования в данное предприятие.

Подобные расчеты финансовой устойчивости предприятия чрезвычайно просты и дают инвестору хорошие ориентиры на дальнейшие действия по конкретному инвестируемому объекту, именно поэтомуинвесторы часто пользуются этими коэффициентами в предварительном анализе инвестируемого объекта.

Читайте далее

Принципы оценки эффективности инвестиционных проектов.

Коэффициент покрытия инвестиций: пример расчета показателей.

Портфельное инвестирование и управление портфельными инвестициями.

Из чего состоит инвестиционный вычет и как его получить.

Источник: https://kudainvestiruem.ru/predpriyatie/koehfficient-investirovaniya.html

Коэффициент реинвестирования: формула и пояснения к ней

Коэффициент инвестирования формула по балансу

Реинвестирование – это процесс увеличения первоначального инвестиционного капитала путем осуществления дополнительных вложений с целью увеличения получаемого дохода. Перед рассмотрением вопроса: «Что такое коэффициент реинвестирования формула?» нужно понять суть самого процесса.

Суть реинвестирования заключается в том, что дополнительные вложения (инвестиции) — это нечто иное как доход (прибыль), полученная от первоначального размещения капитала.

На английском языке понятие реинвестирование выглядит так «plough back». «Back» дословно переводится «назад» и это четко отражает суть, т.е. прибыль (доход) возвращается назад, увеличивая капитал с целью роста прибыли в дальнейшем.

Наглядно процесс реинвестирования выглядит, как показано на схеме ниже.

Процесс реинвестирования схематично

Рефинансирование относят к одному из самых дешевых источников финансирования проектов (предприятий, производств и т.п.). Процесс рефинансирования носит характер внутреннего финансового источника для развития предприятия.

Рассматривая более детально, можно выделить два ключевых момента:

  • увеличение оборотного капитала за счет выручки или, иными словами, денежного потока;
  • увеличение капитала за счет верно распределенной производственной прибыли.

Для определения эффективности использования этих двух источников используются такие показатели как: коэффициент реинвестирования чистого денежного потока и коэффициент реинвестирования прибыли. Обучение финансистов обязательно включает в себя более детальное рассмотрение каждого в отдельности.

Расчет показателя реинвестирования прибыли

Данный коэффициент отражает, какая часть полученного дохода направляется на выплату дивидендов, а какая часть инвестируется или возвращается в производство. По своей сути коэффициент реинвестирования характеризует и является неким маркером, отражающим дивидендную политику руководства предприятия, фирмы, компании.

Показатель реинвестирования потока денежных средств

Перед тем, как рассмотреть формулу расчета коэффициента, необходимо понять его значение в инвестиционной практике. Анализ движения денежных ср-в позволяет определить эффективность использования их в процессе функционирования компании, фирмы, предприятия.

А также данные такого анализа позволяют руководителям принимать управленческие решения в оперативном порядке, контролировать платежеспособность предприятия и понимать, какова цена их бизнеса в анализируемом периоде. задача анализа в разрезе инвестиционной деятельности – это определение, что собственных средств достаточно для инвестиций.

Расчет коэффициента реинвестирования чистого денежного потока позволяет справиться с вышеупомянутой задачей. Рассчитывается показатель, как показано ниже на фото.

в этой статье:

Расчетная формула

Формула расчета: коэффициент реинвестирования

Формула расчета включает в себя следующие показатели:

  • КРДП – коэффициент реинвестирования денежного потока;
  • Ч – размер денежного потока (чистого) в рассматриваемом периоде;
  • Д – размер выплаченных дивидендов акционерам;
  • РИ – изменение суммы инвестиций (реальных) в анализируемом периоде;

Совет! При определении показателя прироста реальных инвестиций следует учитывать все суммы, направленные в производство, включая приобретение имущественных комплексов, земли, строительство филиалов, закупку сырья и материалов.

  • ФИ – изменение размера долгосрочных финансовых инвестиций компании за анализируемый период.

Совет! Следует учитывать, что к финансовым инвестициям относятся: покупка ценных бумаг, валюты, объектов тезавракции (золота, серебра), размещение средств на депозитных счетах в банках.

Источник: http://tv-bis.ru/upravlenie-investitsiyami/179-koeffitsient-reinvestirovaniya-formula.html

Коэффициент инвестирования – 2 вида и формулы расчета

Коэффициент инвестирования формула по балансу

Коэффициент инвестирования — один из показателей для финансовой оценки и анализа структуры собственных источников финансирования фирмы и их применения.

Данный показатель отражает способность фирмы осуществлять финансирование внеоборотных активов за счет собственных возможностей и дает понимание того, насколько собственные финансовые ресурсы предприятия способны покрыть его производственные инвестиции.

Значение коэффициента также влияет на оценку платежеспособности и ликвидности предприятия, а также его способности справляться с макроэкономическими колебаниями.

Коэффициент инвестирования

Существует два варианта коэффициента инвестирования.

1. Коэффициент инвестирования собственных источников отражает уровень обеспеченности производственных вложений фирмы за счет ее собственных источников финансирования. Нормативные значения данного коэффициента лежат в диапазоне от 0,25 до 1. В противном случае предприятие нельзя считать финансово устойчивым.

2. Коэффициент инвестирования собственных источников и долгосрочных обязательств показывает, каким образом собственные источники фирмы и ее долгосрочные кредиты обеспечивают инвестиции организации. Согласно нормативным ограничениям, данный коэффициент должен быть больше 1.

Наряду с другими экономическими показателями коэффициент инвестирования позволяет оценить платежеспособность и финансовую устойчивость организации. Совместно с коэффициентом инвестирования для анализа финансового состояния организации могут использоваться следующие индикаторы:

  1. Коэффициенты финансовой независимости и зависимости;
  2. Индекс постоянного актива;
  3. Коэффициент финансовой устойчивости;
  4. Коэффициент финансирования;
  5. Коэффициент концентрации заемного капитала;
  6. Коэффициент финансовой задолженности;
  7. Коэффициент совокупной платежеспособности;
  8. Коэффициенты покрытия (общий, процентов и основной суммы долга).
  9. Коэффициент маневренности и др.

Коэффициент инвестирования можно рассматривать как одну из форм представления коэффициента финансовой независимости (автономии). Данный коэффициент рассчитывается как отношение собственного капитала предприятия к его валюте баланса.

Коэффициент инвестирования можно рассматривать как одну из форм представления коэффициента финансовой независимости (автономии)

Формула расчета

Коэффициент инвестирования собственных источников рассчитывается как отношение собственных средств бизнеса к его основному капиталу:

К1 = СК / ОС,

Где К1 — коэффициент инвестирования собственных источников,

СК — собственный капитал предприятия (собственные источники финансирования),

ОС — основной капитал организации (внеоборотные активы) и другие вложения, что является итогом первого раздела актива бухгалтерского баланса.

Коэффициент инвестирования собственных источников и долгосрочных обязательств вычисляется как отношение основных средств фирмы и ее долгосрочных кредитов.

К2 = СК + ДК / ОС,

Где К2 — Коэффициент инвестирования собственных источников и долгосрочных обязательств,

СК — собственный капитал предприятия (собственные источники финансирования),

ДК — долгосрочные кредиты организации,

ОС — основной капитал бизнеса (внеоборотные активы).

Числитель дроби является итогом первого и второго разделов пассива бухгалтерского баланса.

Пример 1

Магазин игрушек имеет собственный капитал (вложения основателей бизнеса) в размере 1 000 000 руб.

Основные средства магазина (помещение в собственности, мебель, витрины, контрольно-кассовая техника) оцениваются в 5 200 000 руб.

К1 = 1 000 000 / 5 200 000 = 0,192

Коэффициент инвестирования собственных источников К1 < 0,25, следовательно, магазин не обладает достаточной финансовой устойчивостью. Обеспечение основных средств магазина за счет собственного капитала недостаточно, и фирма может столкнуться с дефицитом ликвидности или трудностями с платежеспособностью.

Пример 2

Автосервис имеет собственный капитал, состоящий из вложений акционеров, в размере 15 000 000 руб.

Предприятие также обслуживает долгосрочный банковский кредит, сумма которого на текущий момент составляет 3 000 000 руб.

Основной капитал автосервиса (помещение, оборудование, инструменты длительного пользования) составляет 16 500 000.

K2 = 15 000 000 + 3 000 000 / 16 500 000 = 1,09

Коэффициент инвестирования собственных источников и долгосрочных обязательств К2 > 1, значит, предприятие обладает достаточной финансовой независимостью, его собственный капитал и долгосрочные обязательства в должной степени покрывают размер внеоборотных активов. Значит при экономических потрясениях, невыплате дебеторской задолженности и других проблемах фирма сможет остаться на плаву.

Пример 3

Интернет-магазин имеет собственный капитал (вложения индивидуального предпринимателя) в размере 40 000 руб.

Основной капитал фирмы незначителен и составляет 70 000 руб.

K1 = 40 000 / 70 000 = 0,57

Коэффициент инвестирования собственных источников 0,25 < К1< 1. Это означает, что несмотря на маленькие обороты, интернет-магазин является финансово устойчивым, собственные средства предпринимателя оптимально покрывают его внеоборотные активы.

коэффициент инвестирования позволяет оценить платежеспособность и финансовую устойчивость организации

Источник: https://bank-explorer.ru/finansy/koefficient-investirovaniya.html

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.